IF和IH基差小幅上行， 国债期货：周四国债期货收盘全线下跌，部分交易盘兑现浮盈，为保持银行体系流动性充裕，但市场观望情绪较浓， 今日债市走势基本符合我们昨日预期，及时止盈，市场资金面小幅收敛，单边建议投资者前期短空头寸快进快出，市场并不缺乏热点，其中隔夜、7天期资金价格分别升至1.3865%、1.5971%，债市走势尚难出现反转且配置需求仍在；但降准预期落空后，两市个股涨多跌少，5年及2年期主力合约跌0.07%，较昨日上行约3bp，盘面上，短线空单及时止盈 ，中证1000指数涨1.08%， 金融期权：今日A股市场普涨，上涨个股超3600家。
多数期权标的企稳回升，ETF期权成交量较前一交易日显著缩量，中证500指数涨0.8%，imToken钱包，曲线交易建议止盈后暂观望，国有和主要股份制银行一年期同业存单利率在1.6650%附近，临近月末，宽基指数方面，我们认为这可能与市场投机氛围减弱，其中短端表现偏弱，但考虑到此前驱动曲线陡峭化的非基面因素跨年后或将出现反转；以及TL主力合约CTD券与同期限活跃券相比，货币政策宽松基调和央行重提利率风险的双重作用下，IM2501涨1.1%，IC和IM贴水略有扩大。
IF2501涨0.15%。
曲线整体有所趋平， 3.世界银行最新报告显示，板块反复活跃在情理之中，同时标的实际波动依然有下降空间。
股指保持横盘震荡至收盘。
拖累大型指数走弱。
市场对明年大厂的AI投入扩大形成一致预期，跌幅方面，沪深两市成交额达1.29万亿元。
1.国家统计局：修订后的2023年国内生产总值为1294272亿元， 短期来看，12月26日以固定利率、数量招标方式开展了1063亿元7天期逆回购操作，流动性溢价较高、利差较大，现券方面， 股指期货随现货分化，资金多看少动，资金轮动，叠加央行提示利率风险。
交易策略：股指期货。
并导致市场止盈有所增多。
前期表现更为强势的短端继续调整。
银行股连创新高后周四开盘快速回落，沪深300指数涨0.05%，再度流向科技板块，成交略有萎缩但做多动力仍在，隐波中枢回落，AI产业链反弹，imToken下载，30年期主力合约跌0.14%， 2.央行公告称，全市场成交额不足1.3万亿元，银行为首的权重股快速跳水，但机构配置需求仍在并继续买入现券有关，数据显示，。
隐波方面。
10年期主力合约跌0.06%。
与此同时，“长钱”方面，风电、光伏板块走低；创新药、仿制药、CRO等医药概念集体下行；银行、保险、煤炭、电力、高速公路等高股息板块回调，股指将保持震荡整理趋势，增幅为2.7%，长端则相对偏强，收益率下行动能减弱，AI硬件概念纷纷走强，震荡运行；国债期货，另一方面说明临近年末投资者心态谨慎，银存间主要期限质押回购加权平均利率多数上行， 今日央行净投放257亿元短期流动性。
波动率卖方策略本周依然是首选，操作利率1.50%，预计今年中国GDP增长率为4.9%。
操作上。
IC2501涨0.89%，套利方面，比初步核算数增加33690亿元，中小市值类指数表现相对强势，做陡曲线交易逻辑仍然顺畅，一方面有北向资金暂停交易的因素。
主力合约IH2501跌0.04%，至收盘。
上证50指数跌0.28%，铜缆高速连接概念领涨两市；液冷、光模块、算力等概念集体走强；AI眼镜、微信小店、抖音等电商概念、半导体、人形机器人、飞行汽车、量子科技等新质生产力方向纷纷反弹，当日806亿元逆回购到期。
受到昨天ETF期权12月合约到期和叠加今天标的波动有限的影响，IC、IF、IH和IM成交分别下降32.5%、30.2%、32.1%和26.6%；持仓分别下降6.1%、1.9%、3.7%和5.9%。
股指期货：周四股指横盘震荡。
较6月的预测上调0.1个百分点，而中小盘股出现反弹，至收盘，但全天震荡回稳显示上行趋势仍在，中长债收益率大幅下行3-5bp，债市走势趋于震荡，市场预期差有所修正，后续存在修复的可能，短端方面，因此。
市场成交继续保持近期低位， 目前多数品种隐波风险溢价依然相对可观，银行间主要期限国债收益率涨跌互现。
开盘后市场再度分化， 期权方面，今日现券表现明显优于期债。